394280 · KOSDAQ · 소프트웨어 개발 및 공급업 · 일반 기업 · 상장 2022. 09. 26.
오픈엣지테크놀로지
엣지 AI용 NPU·메모리 시스템 IP를 통합하고 글로벌 Tier-1 고객 이력을 확보한 점은 강점이나, 라이선스 중심 매출과 높은 연구개발비로 수익성 전환이 과제다.
경제적 해자
AI 평가 · 2026 1Q 기준
분기별 실적 추이
분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.
해자 관점 긍정 요소
OPENEDGES MEMORY SUBSYSTEM의 메모리 컨트롤러·인터커넥트·PHY와 ENLIGHT NPU를 통합한 엣지 AI 플랫폼 IP를 제공하며, DDR·GDDR·LPDDR·HBM 등 메모리 환경을 지원한다. 국내외 Tier-1 고객 이력, 35건 등록특허, 일본·북미 R&D 기반은 고객의 검증 비용을 낮추는 진입장벽이다. 2026년 1분기 매출은 약 26.74억원으로 라이선스 69.55%, 유지보수 27.72%이며, 2025년에도 매출 약 160.59억원을 기록했다. 다만 1분기 영업손실은 약 90.18억원으로 양산 로열티 확대와 비용 구조 개선이 확인돼야 한다.
비판적으로 봐야 할 것
반도체 업황 및 고객 개발 일정 의존, 라이선스 매출의 변동성, 경쟁 IP와 고객 내재화, 높은 연구개발비와 현금 소진 위험이 있다.
총평
관찰
분기별 수치
| 분기 | 매출액 | 영업이익 | 영업이익률 | 공시 |
|---|---|---|---|---|
| 2026 1Q | 27억 | -90억 | −337.3% | DART 새 창에서 열기 |
| 2025 4Q공시: 2025 사업 | 34억 | -76억 | −222.2% | DART 새 창에서 열기 |
| 2025 3Q | 53억 | -60억 | −113.7% | DART 새 창에서 열기 |
| 2025 2Q공시: 2025 반기 | 26억 | -88억 | −337.2% | DART 새 창에서 열기 |
| 2025 1Q | 48억 | -66억 | −137.7% | DART 새 창에서 열기 |
| 2024 4Q공시: 2024 사업 | 22억 | -93억 | −428.3% | DART 새 창에서 열기 |
| 2024 3Q | 66억 | -25억 | −37.4% | DART 새 창에서 열기 |
| 2024 2Q공시: 2024 반기 | 41억 | -57억 | −141.6% | DART 새 창에서 열기 |
| 2024 1Q | 25억 | -71억 | −286.1% | DART 새 창에서 열기 |
분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.
최신 재무 · 2026 1Q
- 매출액
- 27억
- 영업이익
- -90억
- 당기순이익
- -91억
- 영업이익률
- −337.26%
- 자산총계
- 397억
- 자본총계
- 97억
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 92
- 전환비용
- 82
- 브랜드 / IP 소유
- 73
- 네트워크효과
- 60
- 가격결정력
- 45
- 마진추세
- 3
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
이 점수의 출처
- 평가 주체
- AI 평가
- 기준 공시
- 2026 1Q
- 접수번호
- DART 원문 새 창에서 열기
- 룰 기반 점수
- 0%
- 모델 버전
- gpt-5-codex
- 평가 시점
- 2026. 08. 19.
룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다.
평가 이력
- 74% AI 평가현재2026. 08. 19.
- 0% 룰 기반 자동2026. 08. 07.
발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.
해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.