OpenAIgpt-5-codex61%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 82
- 전환비용
- 55
- 브랜드 / IP 소유
- 44
- 네트워크효과
- 32
- 가격결정력
- 38
- 마진추세
- 10
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 43.65억원, 영업손실은 약 13.61억원, 영업이익률은 -31.18%입니다. 회사는 기존 포토리소그래피 공정을 대체할 수 있는 EHD 프린팅·코팅 기술로 모듈·노즐·잉크·시스템·소프트웨어를 공급하고, 반도체·OLED·PCB·바이오센서 등 적용처와 리사이클링 사업을 확대합니다. 전극 비접촉 유도 구조와 나노급 선택적 도포는 기술 차별화 요소지만, 2025년 매출 약 54.15억원에 영업손실 약 62.80억원, 2024년에도 약 65.34억원의 손실을 기록해 데모·고객 검증이 양산 수주로 이어지는지 확인해야 합니다.
비판적으로 봐야 할 것
반도체·디스플레이 고객의 공정 검증과 양산 전환 지연, 장비 수주 변동, 연구개발·설비투자, 경쟁 공정과 지속 적자가 주요 위험입니다.
총평
관찰