OpenAIgpt-5-codex67%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 84
- 전환비용
- 70
- 브랜드 / IP 소유
- 58
- 네트워크효과
- 38
- 가격결정력
- 36
- 마진추세
- 2
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 사업보고서 기준 EA1·EA2 성인용과 Bambini Teens·Bambini Kids 소아용 웨어러블 재활로봇을 공급한다. EA2는 식약처 3등급 로봇 보조 정형용 운동장치 허가와 건강보험심사평가원 선별급여 등재가 있고, 자체 보행 알고리즘·동역학 해석·발목 모터·이중 안전시스템을 적용했다. 다만 1분기 매출은 12.67억원, 영업손실은 26.77억원으로 병원 도입과 해외 판매가 초기이며, 연결·별도 사업 규모 차이도 크다.
비판적으로 봐야 할 것
의료기기 도입은 병원 예산·임상 근거·보험수가와 치료사 교육에 좌우된다. 제품별 판매량·유지보수 반복매출, 해외 인증·유통, 원가·재고, 주요 고객 집중과 현금소진·추가 자금조달을 점검해야 한다.
총평
관찰