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440320 · KOSDAQ · 소프트웨어 개발 및 공급업 · 일반 기업 · 상장 2023. 06. 30.

오픈놀

구인·구직 매칭 플랫폼 미니인턴을 운영한다. 기업이 실무 과제를 내고 구직자가 수행한 결과로 채용이 이뤄지는 구조라 5만 건 프로젝트와 1만 3천 건 채용 데이터가 쌓였고, 회사는 그것이 이력서를 분류하는 타 서비스와 다른 점이라 쓴다. 단 연결 매출의 73%가 무관한 디지털사이니지 제조이고 2024년 재무가 결측이다.

경제적 해자

41%보통

사람 평가 · 2026 1Q 기준

분기별 실적 추이

2026 2Q (공시 2026 반기)매출액 177억 · 영업이익률 4.2%
매출액 (최대 508억)영업이익률 (−13.6% ~ 5.0%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

해자 평가

사람 평가41%보통

2026 1Q 기준평가 2026. 08. 17.근거 공시 새 창에서 열기

해자 세부 항목

진입장벽
30

규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유

전환비용
30

고객이 갈아타는 데 드는 비용

브랜드 / IP 소유
35

자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가

네트워크효과
40

사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가

가격결정력
35

주 근거는 영업이익률

마진추세
35

3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화

해자 관점 긍정 요소

양쪽이 서로를 부르는 구조를 절차로 밝힌다 — 미니인턴을 "구직자들이 온라인 및 오프라인으로 구인 기업의 실무를 경험하고, 이를 바탕으로 자신이 우수한 인재임을 증명하도록 지원해주는 서비스" 라 규정하고, 교육형(기업 실무자가 현업에서 고민 중인 프로젝트를 구직자가 수행)·채용형(프로젝트 종료 후 매칭 발생)·파트너형(프리랜서 대상 단발성 과제)으로 나눈다. 기업은 "구직자들의 아이디어를 통해 구인 기업 내부의 인력으로 해결하지 못했던 고민을 처리" 하고 구직자는 "결과물은 추후 구직활동의 포트폴리오로 사용" 해 한 번의 프로젝트가 양쪽 모두에게 남는다(네트워크 40).

차별점을 데이터로 적는다 — "타 서비스들의 경우 인공 지능(AI)과 머신 러닝(ML)을 기반으로 이력서와 자기소개서를 단순 분류(sorting)하여 제공하거나 구직자가 지원한 유사 기업을 1차원적 지표 (기업규모, 형태, 근무지)로 추천하는 형태" 인데 자기는 "타 서비스에서 확보할 수 없는 5만 건 이상 시행된 프로젝트 수행 내역과 1만 3천 건의 채용 결과 데이터를 기반으로" 추천한다고 쓴다. 어떤 기획안을 낸 사람이 실제로 채용됐는지는 그 절차를 돌려 봐야만 쌓이는 자료다.

채용 앞뒤를 한 플랫폼에 — 채용관이 "미니인턴 프로젝트를 수행하며 작성한 기획안을 기반으로 학력과 스펙과 같은 정량적인 정보 외 구직자의 직무 역량을 파악" 하게 하고, M클래스가 진로 진단·이직 교육을, 교육컨설팅이 "청소년 대상 진로 컨설팅, 멘토링을 진행하며 향후 미니인턴플랫폼을 사용하는 잠재적 구직자 양성으로 연계" 해 입구를 미리 만든다.

둘째 축이 다른 전방 — ㈜현대아이티가 디지털사이니지·산업용 디스플레이를 "미국, 프랑스, 일본 등 세계 30여 개 국가에 수출" 하고 "자체 보드 제작 및 기구 설계능력" 에 조달 우수제품 및 녹색기술 인증을 갖춰 채용 시장과 무관한 주기를 탄다.

비판적으로 봐야 할 것

매출의 73%가 플랫폼이 아니다 — 종속회사 요약재무에서 현대아이티 매출이 161.1억으로 연결 220.9억의 73%이고, 상장 법인 자체(별도 47.0억)는 21%다. 플랫폼과 디스플레이 제조는 이어지는 서술이 없고(함정 4-2), 매출이 507.7 → 882.7억으로 늘어난 것도 인수 전후를 나누지 않는다(함정 2).

2024년 분기 재무가 전부 0으로 잡혀 시계열을 못 그린다(함정 11-3-1). 확인되는 것은 2025년 연간 −3.13%(2Q −10.34%)와 이번 4.51%뿐이라, 1분기가 계절 저점인지 회복 국면인지 가릴 수 없다(함정 1-1).

플랫폼 지표를 하나도 안 낸다 — 5만 건·1만 3천 건은 누적치이고, 가입 기업 수·유료 전환율·재이용률·거래액·수수료율이 전무하다. 네트워크가 실제로 작동하는지 확인할 방법이 없다.

진입이 어렵지 않은 영역인데 경쟁 구도가 없다 — 사람인(46)·레뷰코퍼레이션(44)처럼 이 프레임에서 매칭 플랫폼은 회원 풀과 데이터가 근거였는데, 자기 점유율도 경쟁사도 쓰지 않는다. 신용등급이 BBB0이고, 커리어로드맵·AI·VR·HR SaaS·그룹웨어가 전부 "개발하고 있으며"·"확장하고자" 단계로 매출이 없다.

총평

"프로젝트를 시켜 보고 뽑는다"는 절차 자체가 데이터를 만드는 구조이고, 회사가 그것을 경쟁사와 비교해 명시한다. 이력서를 분류하는 것과 기획안 5만 건·채용 결과 1만 3천 건을 갖는 것은 다른 자산이다(관찰 3 축적형).

다만 그 플랫폼이 매출의 21%다. 41은 미니인턴의 구조가 만든 값인데, 73%인 디스플레이 제조가 무관하고 2024년 재무가 통째로 비어 추세를 못 본다. 부문별 매출 비중·손익과 플랫폼 지표가 공시되면 다시 봐야 한다.

분기별 수치

분기매출액영업이익영업이익률공시
2026 2Q공시: 2026 반기177억7억4.2%DART 새 창에서 열기
2026 1Q221억10억4.5%DART 새 창에서 열기
2025 4Q공시: 2025 사업226억-31억−13.6%DART 새 창에서 열기
2025 3Q257억13억5.0%DART 새 창에서 열기
2025 2Q공시: 2025 반기146억-15억−10.3%DART 새 창에서 열기
2025 1Q254억5억2.1%DART 새 창에서 열기
2024 연간공시: 2024 사업508억1억0.2%DART 새 창에서 열기
2024 3Q—-66,030,759—DART 새 창에서 열기
2024 2Q공시: 2024 반기—79,619,820—DART 새 창에서 열기
2024 1Q—1억—DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

최신 재무 · 2026 2Q

매출액
177억
영업이익
7억
당기순이익
-14억
영업이익률
4.17%
자산총계
876억
자본총계
402억
연결재무제표 기준 · 원본 2026 반기 · 수집 2026. 10. 21.DART 원문 새 창에서 열기

이 점수의 출처

사람 평가
41%
룰 기반 점수
6%

룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다.

평가 이력

  1. 41% 사람 평가현재2026. 08. 17.
  2. 6% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

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해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.