OpenAIgpt-5-codex64%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 78
- 전환비용
- 60
- 브랜드 / IP 소유
- 45
- 네트워크효과
- 48
- 가격결정력
- 42
- 마진추세
- 16
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 98.44억원, 영업손실은 약 31.05억원, 영업이익률은 -31.54%입니다. 회사는 이차전지 셀 공정의 AI 비전·딥러닝 검사, 경량화 모델, 데이터 기반 스마트팩토리와 시스템 통합을 제공하고 국내·해외 배터리 제조사 공급 실적을 보유합니다. 유리기판 TGV, PCB, 오토모티브·반도체 검사로 확장하며 X-ray CT·초음파·AI를 결합하는 점은 기술 확장성이 있지만, 2025년 연결 매출 약 650.88억원에 영업손실 약 212.17억원으로 프로젝트 원가·고객 수주와 신규사업 투자 부담을 우선 확인해야 합니다.
비판적으로 봐야 할 것
배터리·반도체 투자 사이클, 대형 고객 수주와 검수 지연, 맞춤형 장비 원가 초과, 신규 산업 PoC의 양산 전환, 지속 적자가 주요 위험입니다.
총평
관찰