456070 · KOSDAQ · 기초 의약물질 제조업 · 일반 기업 · 상장 2024. 08. 23.

이엔셀

세포·유전자치료제 GMP 최적화 기술을 바탕으로 국내 유일의 세포·바이러스 동시 생산 원스톱 CDMO와 신약개발을 병행한다. 3개 GMP 시설에서 연구·비임상·임상생산·상업생산까지 연결하고 EN001-CMT/DMD/SP와 조직특이 AAV 플랫폼을 보유했지만 최신 매출 3.1억원, 영업손실 48.7억원이다.

경제적 해자

77%두꺼움

AI 평가 · 2026 1Q 기준

분기별 실적 추이

2026 1Q매출액 3억 · 영업이익률 −1,576.4%

매출액 (최대 72억)영업이익률 (−1,576.4% ~ 0.0%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

해자 관점 긍정 요소

첨단바이오의약품은 품목별 공정 개발과 GMP 최적화가 필요해 CDMO 의존성이 높고, 세포와 바이러스를 함께 다루는 시설·인력·노하우가 진입장벽이다. 자체 희귀질환 파이프라인과 AAV 플랫폼도 강점이나 시설 가동률과 고객 수주가 아직 실적에 반영되지 않았다.

비판적으로 봐야 할 것

GMP 가동률·고객 수주 및 파트너링 지연, 세포·유전자치료제 임상·허가 실패, 대규모 시설 고정비와 현금 소진 위험이 있다.

총평

관찰

분기별 수치

분기	매출액	영업이익	영업이익률	공시
2026 1Q	3억	-49억	−1,576.4%	DART 새 창에서 열기
2025 4Q공시: 2025 사업	14억	-49억	−342.7%	DART 새 창에서 열기
2025 3Q	15억	-37억	−240.8%	DART 새 창에서 열기
2025 2Q공시: 2025 반기	12억	-45억	−379.9%	DART 새 창에서 열기
2025 1Q	11억	-48억	−435.8%	DART 새 창에서 열기
2024 연간공시: 2024 사업	72억	-157억	−217.5%	DART 새 창에서 열기
2024 3Q	15억	-42억	−282.8%	DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

해자 세부 항목

진입장벽: 90
전환비용: 80
브랜드 / IP 소유: 72
네트워크효과: 58
가격결정력: 45
마진추세: 3

이 점수의 출처

평가 주체: AI 평가
기준 공시: 2026 1Q
접수번호: DART 원문 새 창에서 열기
룰 기반 점수: 0%
모델 버전: gpt-5-codex
평가 시점: 2026. 08. 19.

룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다.

평가 이력

77% AI 평가현재2026. 08. 19.
0% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.

해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.

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