475040 · KOSDAQ · 소프트웨어 개발 및 공급업 · 일반 기업 · 상장 2026. 06. 30.
스트라드비젼
하드웨어 비종속 자율주행 인식 소프트웨어와 대규모 특허·차량 기능안전 역량은 강력한 진입장벽이지만, 양산 로열티 확대 전까지는 적자와 고객 채택 리스크가 크다.
경제적 해자
AI 평가 · 2026 1Q 기준
분기별 실적 추이
분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.
해자 관점 긍정 요소
SVNet 영상인식 엔진과 SVDataFlow 데이터 처리 시스템으로 다양한 차량용 SoC·카메라에서 ADAS와 자율주행 기능을 제공하며, 하드웨어·카메라 비종속성과 3D 인식 기술을 차별점으로 둔다. 2026년 3월 말 국내 160건·해외 886건 등 총 1,046건의 등록특허와 ASPICE·ISO 26262 개발 체계는 자동차 고객의 검증 장벽을 높인다. 그러나 2026년 1분기 매출은 약 35.68억원, 영업손실은 약 131.70억원이고 연구개발비 비중도 21.5% 수준이다. 평가용 라이선스에서 SOP 이후 러닝 로열티로 넘어가는 전환이 아직 핵심 확인사항이다.
비판적으로 봐야 할 것
완성차·Tier-1 양산 채택 지연, 고객 개발 일정과 자동차 업황 의존, 경쟁 알고리즘과 자체개발, 높은 연구개발비 및 현금 소진 위험이 있다.
총평
관찰
분기별 수치
| 분기 | 매출액 | 영업이익 | 영업이익률 | 공시 |
|---|---|---|---|---|
| 2026 1Q | 36억 | -132억 | −369.1% | DART 새 창에서 열기 |
| 2025 4Q공시: 2025 사업 | 104억 | -87억 | −83.7% | DART 새 창에서 열기 |
| 2025 3Q | 12억 | -199억 | −1,726.2% | DART 새 창에서 열기 |
| 2025 2Q공시: 2025 반기 | 31억 | -148억 | −479.9% | DART 새 창에서 열기 |
| 2025 1Q | 35억 | -152억 | −435.3% | DART 새 창에서 열기 |
| 2024 연간공시: 2024 사업 | 115억 | -639억 | −553.5% | DART 새 창에서 열기 |
분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.
최신 재무 · 2026 1Q
- 매출액
- 36억
- 영업이익
- -132억
- 당기순이익
- -131억
- 영업이익률
- −369.15%
- 자산총계
- 416억
- 자본총계
- 135억
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 94
- 전환비용
- 84
- 브랜드 / IP 소유
- 78
- 네트워크효과
- 63
- 가격결정력
- 42
- 마진추세
- 3
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
이 점수의 출처
- 평가 주체
- AI 평가
- 기준 공시
- 2026 1Q
- 접수번호
- DART 원문 새 창에서 열기
- 룰 기반 점수
- 0%
- 모델 버전
- gpt-5-codex
- 평가 시점
- 2026. 08. 19.
룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다.
평가 이력
- 76% AI 평가현재2026. 08. 19.
- 0% 룰 기반 자동2026. 08. 07.
발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.
해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.