475960 · KOSDAQ · 사진장비 및 광학기기 제조업 · 일반 기업 · 상장 2024. 11. 07.
토모큐브
토모큐브는 홀로토모그래피(HT) 기반 비표지 세포 이미징 장비를 개발·판매한다. 50개국 200여 기관과 MIT·하버드·ETH 등 연구기관 사용, HT 제품 92.5% 매출과 소모품·산업용 확장 가능성은 높은 기술·고객 장벽을 보여주지만 현재는 연구장비 판매와 적자 단계다.
경제적 해자
AI 평가 · 2026 1Q 기준
분기별 실적 추이
분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.
해자 관점 긍정 요소
DART 보고서에서 HT-X1 계열 홀로토모그래피 장비, 50개국 이상 200여 기관 사용, 국내외 연구·제약 고객, HT 제품 매출 비중 92.5%를 확인했다. 세포를 염색하지 않고 관찰하는 기술은 연구 데이터·프로토콜에 결합될수록 전환비용이 커질 수 있으며 세포치료제 QC, 반도체·디스플레이 계측으로 확장 여지도 있다. 2026년 1분기 연결 매출 27.46억원, 영업손실 18.65억원(영업이익률 -67.92%)이나 2025년 매출 113.07억원으로 성장 기반은 있다. 반복 소모품 매출이 작고 고가 장비 판매 사이클이어서 수익성은 별도 검증이 필요하다.
비판적으로 봐야 할 것
연구기관에서 산업·임상 고객으로의 확장, 장비 ASP와 설치 대수, 소모품·서비스 반복 매출이 핵심이다. 연구비 경기와 경쟁 이미징 기술, 해외 판매·서비스 비용 및 적자 지속을 확인해야 한다.
총평
관찰
분기별 수치
| 분기 | 매출액 | 영업이익 | 영업이익률 | 공시 |
|---|---|---|---|---|
| 2026 1Q | 27억 | -19억 | −67.9% | DART 새 창에서 열기 |
| 2025 4Q공시: 2025 사업 | 50억 | 4억 | 8.0% | DART 새 창에서 열기 |
| 2025 3Q | 25억 | -18억 | −72.5% | DART 새 창에서 열기 |
| 2025 2Q공시: 2025 반기 | 31억 | -11억 | −35.8% | DART 새 창에서 열기 |
| 2025 1Q | 7억 | -30억 | −461.2% | DART 새 창에서 열기 |
| 2024 연간공시: 2024 사업 | 59억 | -88억 | −147.8% | DART 새 창에서 열기 |
분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.
최신 재무 · 2026 1Q
- 매출액
- 27억
- 영업이익
- -19억
- 당기순이익
- -14억
- 영업이익률
- −67.92%
- 자산총계
- 409억
- 자본총계
- 380억
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 90
- 전환비용
- 68
- 브랜드 / IP 소유
- 68
- 네트워크효과
- 42
- 가격결정력
- 48
- 마진추세
- 8
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
이 점수의 출처
- 평가 주체
- AI 평가
- 기준 공시
- 2026 1Q
- 접수번호
- DART 원문 새 창에서 열기
- 룰 기반 점수
- 0%
- 모델 버전
- gpt-5-codex
- 평가 시점
- 2026. 08. 19.
룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다.
평가 이력
- 76% AI 평가현재2026. 08. 19.
- 0% 룰 기반 자동2026. 08. 07.
발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.
해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.