486990 · KOSDAQ · 소프트웨어 개발 및 공급업 · 일반 기업 · 상장 2025. 11. 03.

노타

노타는 NetsPresso로 AI 모델을 경량화·최적화해 CPU·GPU·NPU·MCU에 배포하고 산업별 AI 솔루션을 제공한다. 하드웨어 인지 최적화 기술은 진입장벽이지만 매출보다 큰 적자가 부담이다.

경제적 해자

70%두꺼움

AI 평가 · 2026 1Q 기준

분기별 실적 추이

2026 1Q매출액 36억 · 영업이익률 −117.1%

매출액 (최대 131억)영업이익률 (−141.5% ~ 0.0%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

해자 관점 긍정 요소

2026년 1분기 사업보고서 기준 프루닝·양자화·지식증류를 결합한 NetsPresso 플랫폼으로 모델 설계부터 학습·경량화·배포를 자동화하고, 제한된 엣지 하드웨어에서 추론 속도와 정확도를 개선한다. 하드웨어별 최적화 노하우와 고객 환경에 맞춘 모델·솔루션 통합은 개발 전환비용을 높일 수 있고, 온디바이스 AI·엣지 AI 확산과 맞물린다. 그러나 1분기 매출 35.85억원에 영업손실 41.98억원, 2025년에도 매출 131.01억원에 영업손실 152.79억원으로 상용 라이선스·프로젝트의 반복성과 수익성이 아직 검증되지 않았다.

비판적으로 봐야 할 것

AI 모델 최적화 기술이 고객의 실제 비용절감·성능개선으로 이어져야 하며, 오픈소스와 클라우드·칩 제조사의 내재화 경쟁이 있다. 프로젝트 매출 의존, 고객별 커스터마이징 비용, 연구개발 인력과 현금소진, 대형 고객 계약 전환을 확인해야 한다.

총평

관찰

분기별 수치

분기	매출액	영업이익	영업이익률	공시
2026 1Q	36억	-42억	−117.1%	DART 새 창에서 열기
2025 연간공시: 2025 사업	131억	-153억	−116.6%	DART 새 창에서 열기
2025 3Q	30억	-43억	−141.5%	DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

해자 세부 항목

진입장벽: 86
전환비용: 66
브랜드 / IP 소유: 60
네트워크효과: 42
가격결정력: 36
마진추세: 2

이 점수의 출처

평가 주체: AI 평가
기준 공시: 2026 1Q
접수번호: DART 원문 새 창에서 열기
룰 기반 점수: 0%
모델 버전: gpt-5-codex
평가 시점: 2026. 08. 19.

룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다.

평가 이력

70% AI 평가현재2026. 08. 19.
0% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.

해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.

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